Girardin industriel en 2026 : comment ça marche, ce que ça rapporte, ce que ça risque

Le Girardin industriel réduit l'impôt sur le revenu d'un montant supérieur à la somme versée, en échange du financement de matériel exploité outre-mer, en Polynésie notamment. L'argent ne revient jamais : c'est un placement à fonds perdu, dont le seul produit est l'économie d'impôt.

Presque tout ce qui se lit sur le sujet est écrit par ceux qui le vendent. Cette page n'a aucun partenariat avec un monteur. Elle donne les paramètres légaux de 2026, un simulateur qui tient compte de vos autres niches, le rendement réel et les risques, sans rien vous proposer à souscrire.

Le Girardin industriel en une minute

L'article 199 undecies B du code général des impôts accorde une réduction d'impôt aux contribuables domiciliés en France qui financent un investissement productif neuf outre-mer : une pelleteuse pour une entreprise de BTP, un camion frigorifique, une centrale solaire, un bateau de pêche. Le particulier n'achète rien en direct. Il entre au capital d'une société de portage, qui achète le matériel et le loue cinq ans à une entreprise locale.

L'État paie ainsi une partie de l'équipement des entreprises ultramarines, et l'investisseur touche sa commission sous forme de réduction d'impôt. L'essentiel de l'avantage fiscal, au moins 56 %, doit revenir à l'entreprise exploitante sous forme de loyers réduits : c'est la rétrocession. Le texte complet est sur Légifrance.

Ce que change 2026 : rien, et c'est une nouvelle

Le projet de loi de finances pour 2026 prévoyait, à son article 7, un rabot d'environ 25 % sur les taux des aides à l'investissement productif outre-mer, Girardin industriel compris. La mesure a été retirée pendant les débats. La loi n° 2026-103 du 19 février 2026 garde les taux, les plafonds et les règles de rétrocession de 2025.

L'horizon, lui, est fixé : le dispositif est ouvert aux investissements réalisés jusqu'au 31 décembre 2029. Le budget 2026 a montré que les taux pouvaient être menacés d'une année sur l'autre. Avant chaque souscription, vérifiez que l'offre applique bien la loi de finances de l'année en cours.

Comment se déroule une opération, de la souscription à la sortie

1. Année N, souscription. Vous signez un bulletin et versez votre apport à une SNC ou une SAS montée par un cabinet. Beaucoup de souscriptions se font au dernier trimestre.
2. Année N, livraison. Le matériel doit être livré et mis en exploitation pour que la réduction naisse l'année N. C'est la date qui compte, pas celle de votre chèque.
3. Printemps N+1, déclaration. Vous reportez l'investissement sur la déclaration de revenus, avec le formulaire annexe 2042 IOM que fournit le monteur.
4. Été N+1, l'avantage. La réduction s'impute sur l'impôt de l'année N lors de sa liquidation : remboursement ou solde réduit.
5. Cinq ans d'exploitation. Le matériel doit être loué et exploité sans interruption. Si l'exploitant fait faillite, la société doit relouer le bien à une autre entreprise.
6. Sortie. Le monteur rachète vos parts, la société est dissoute et l'exploitant devient propriétaire du matériel.

Les taux de réduction applicables en Polynésie

La Polynésie relève du taux de droit commun, 38,25 % du prix hors taxes. Elle ne fait pas partie des territoires à 45,9 % (Guyane, Mayotte, Saint-Pierre-et-Miquelon, Wallis-et-Futuna, Nouvelle-Calédonie), sauf pour deux secteurs. Le taux qui concerne un particulier est celui du schéma locatif, relevé pour tenir compte de la rétrocession, selon le BOFiP.

Ces taux s'appliquent au prix du matériel, pas à votre apport. Votre apport ne finance qu'une partie de l'équipement, le reste vient d'un crédit que remboursent les loyers. C'est ce qui permet d'obtenir une réduction supérieure à la somme versée.

Plein droit ou agrément : la différence qui compte

Un programme de moins de 250 000 € se monte de plein droit, sans autorisation préalable. Au-delà, le monteur doit obtenir l'agrément du ministre chargé du budget. Certains secteurs y sont soumis quel que soit le montant, parmi lesquels les transports, la navigation de plaisance, l'agriculture et la pêche maritime.

L'agrément rassure, parce que l'administration a validé le dossier en amont. Il ne protège pas de tout : une exploitation interrompue reste un motif de reprise. Les offres de plein droit, elles, reposent sur la qualité du monteur et sur la dispersion du risque entre beaucoup de petits matériels.

Le plafond de 18 000 €, et pourquoi la réduction peut dépasser 40 000 €

Les niches fiscales sont plafonnées à 10 000 € par foyer et par an. Les investissements outre-mer ont droit à un plafond plus haut, 18 000 €, qui englobe le premier : si vous employez déjà quelqu'un à domicile pour 4 000 € de crédit d'impôt, il ne reste que 14 000 € pour le Girardin.

Comme l'investisseur rétrocède une partie de l'avantage, seule la part qu'il conserve compte dans ce plafond. D'où des réductions bien supérieures à 18 000 € :

On lit souvent que 52 941 € est le maximum « avec agrément ». Le vrai critère est la rétrocession de 66 %, imposée aux programmes de 300 000 € et plus, donc en pratique aux dossiers agréés. Les deux volets du Girardin partagent le même plafond : 10 000 € de réduction en Girardin logement social consomment 3 000 € des 18 000 €.

Simulateur de défiscalisation Girardin

Indiquez l'impôt que vous voulez effacer et les autres niches déjà utilisées cette année. Le simulateur calcule le versement, la réduction et le gain net, et vous prévient si le plafond bride l'opération.

Deux exemples chiffrés

Si la réduction dépasse l'impôt dû, l'excédent n'est pas perdu : il se reporte sur les cinq années suivantes. Mais un report immobilise de l'argent sans gain supplémentaire. On dimensionne donc le versement au plus juste, sur la base du dernier avis d'imposition.

La rentabilité réelle : 10 à 15 %, et pourquoi elle baisse dans l'année

Les offres publiées en 2026 annoncent le plus souvent 10 à 15 % : pour 10 000 € versés, 11 000 à 11 500 € de réduction. Certains cabinets affichent davantage pour la Polynésie ou pour les souscriptions de janvier. Au-delà de 20 %, demandez ce qui justifie l'écart.

Le rendement baisse au fil de l'année pour une raison simple. Qui souscrit en janvier attend environ 18 mois l'avantage fiscal, qui souscrit en décembre sept ou huit mois. Le monteur rémunère l'avance de trésorerie. Souscrire tôt rapporte plus, mais oblige à estimer son impôt avant de le connaître.

Ce chiffre ne se compare pas à celui d'un placement classique. Il est acquis en un an, sans réinvestissement possible, et il ne tient que si l'opération va au bout des cinq ans. Il n'est pas imposable, puisque c'est une moindre dépense d'impôt.

Les risques, et ce qui les limite vraiment

• La reprise fiscale. Matériel non livré à temps, exploitation interrompue, exploitant en liquidation sans relocation : l'administration peut reprendre la réduction, avec intérêts de retard. Vous perdez alors l'avantage et le versement.
• La défaillance du monteur. C'est lui qui suit l'exploitation pendant cinq ans, à l'autre bout du monde. S'il disparaît, plus personne ne reloue le matériel en cas de faillite de l'exploitant.
• La responsabilité en SNC. L'associé d'une SNC répond indéfiniment et solidairement des dettes de la société. Les montages sérieux le neutralisent par des garanties, et certains passent par une SAS.
• Le plafond mal calculé. Une réduction qui fait déborder le plafond de 18 000 € est perdue pour la partie en trop. C'est l'erreur la plus fréquente, et la plus facile à éviter.
• Aucune liquidité. Vous ne pouvez pas revendre vos parts pendant cinq ans.

Côté protections, la loi impose aux monteurs d'être inscrits sur le registre des intermédiaires en défiscalisation outre-mer (article 242 septies du CGI), avec une assurance de responsabilité civile professionnelle, des comptes certifiés et un casier vierge. Vérifiez l'inscription avant de signer. Demandez ensuite une garantie de bonne fin fiscale : le monteur s'engage à vous indemniser en cas de reprise. Lisez-en le plafond et les exclusions, elle ne couvre pas toujours tout.

Les monteurs du marché

Le marché est concentré sur une poignée de cabinets. Voici ceux qui reviennent dans les comparatifs de 2026. Nous n'avons de lien commercial avec aucun d'eux, et la liste ne vaut pas recommandation :

• Elvest, le nouveau nom d'Inter Invest depuis le 17 mars 2026, présent sur le Girardin depuis 1991 et doté d'un bureau en Polynésie. Certaines de ses pages renvoient désormais vers Fyn Patrimoine.
• Ecofip, spécialiste historique du Girardin industriel, avec des équipes dans les DOM-COM.
• Financ'Île, Oseom et Profina, plus actifs sur certains territoires.

Beaucoup de conseillers en gestion de patrimoine revendent ces opérations sans les monter. Demandez toujours qui est le monteur, et posez-lui trois questions : combien de reprises fiscales en dix ans, quel plafond pour la garantie de bonne fin, et quel matériel précis, dans quel territoire, finance votre apport.

Le Girardin en Polynésie, et si vous comptez y vivre

La Polynésie finance surtout du matériel lié à ses contraintes : transport maritime et aérien inter-îles, énergie solaire, pêche, tourisme, BTP. L'éloignement renchérit tout, ce qui rend l'aide utile, mais complique le contrôle. Un matériel sur un atoll des Tuamotu est plus difficile à suivre qu'un camion à Papeete.

Le Girardin est un outil de contribuable métropolitain. Si vous vous installez au fenua, votre situation change du tout au tout : devenu résident fiscal polynésien, vous ne payez plus l'impôt sur le revenu français sur vos revenus locaux, et il n'y a plus rien à réduire. Le point de bascule est expliqué dans notre page sur la résidence fiscale en Polynésie, et ce qui vous attend ensuite dans pas d'impôt sur le revenu en Polynésie.

Un investissement fait l'année de votre départ reste acquis, à condition d'avoir été résident fiscal français cette année-là. Pour une entreprise qui s'installe sur place et cherche à financer son matériel, la question se pose à l'envers : voyez créer sa société en Polynésie et l'impôt sur les sociétés local. Le cadre général est dans notre guide de la fiscalité en Polynésie.

Girardin industriel : questions fréquentes

Mis à jour le 21 septembre 2026.